Perché il rating ESG della tua organizzazione è (sempre più) importante

Rating ESG

I rating ESG sono diventati il discorso più frequente nella boardroom. Con le crescenti preoccupazioni per la sostenibilità, stanno rapidamente guadagnando terreno come metrica chiave utilizzata nel processo decisionale sia dagli emittenti che dagli investitori. Ciò è stato recentemente evidenziato in uno studio di ricerca HBR  sui leader delle 43 società di investimento istituzionale globali, tra cui le prime 3 società di asset management al mondo:

"Abbiamo scoperto che l'ESG era quasi unitariamente al primo posto per questi dirigenti."

Dall'effetto delle questioni ambientali e sociali sulla sostenibilità del business a lungo termine ai cambiamenti culturali per alimentare un luogo di lavoro più inclusivo, conoscere il rating ESG di un'azienda è vitale per aiutare gli emittenti a guidare il business nella giusta direzione, attirando investimenti e migliorando la trasparenza nei confronti degli azionisti.

Tabella dei contenuti

Che cos'è un rating ESG?
Cosa misura?
Come vengono utilizzati i rating ESG?
Metodologia di rating ESG
Agenzie di rating ESG
Qual è un buon punteggio ESG?
Il futuro dei rating ESG
Conclusioni
Riferimenti e Approfondimenti

Che cos'è un rating ESG?

Una serie di agenzie terze fornisce report sulle prestazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) delle imprese nel tempo. La valutazione avviene con quello che è noto come rating ESG. Le diverse agenzie utilizzano metodologie diverse per compilare i loro rating.

Tuttavia, gli investitori utilizzano le classifiche ESG per confrontare le aziende utilizzando i criteri che contano di più per loro. L'analisi dei dati della stessa agenzia nel corso di molti anni consente loro di tracciare la traiettoria dell'azienda in tutti i settori relativi all'ambiente, alle questioni sociali e alla governance.

La questione può sembrare un po' più complessa se si considerano le diverse scale utilizzate dalle agenzie. Alcune valutazioni vengono visualizzate come un numero compreso tra 1 e 100. Altri usano lettere, come da AAA a CCC o D, e alcuni classificano le prestazioni ESG delle aziende in decili.

Cosa misura?

In termini più ampi, il rating ESG misura la sostenibilità a lungo termine e il futuro impatto sociale e ambientale di una attività. Viene calcolato tenendo conto di una serie di fattori diversi. Ogni agenzia di rating basa le proprie relazioni su una diversa selezione di indicatori. Ecco alcuni dei fattori che possono influenzare le valutazioni ESG.

ESG-overview-euronext

Ambientale

  • Emissioni di CO2
  • Smaltimento dei rifiuti
  • Uso delle energie rinnovabili

Sociale

  • Relazioni con la comunità
  • Contributi politici
  • Diversità nelle politiche sul posto di lavoro

Governance

  • Remunerazione degli executive
  • Risultati finanziari e gestione
  • Diversità di genere


Alcune agenzie misurano questi dati su base annuale, altre aggiornano quotidianamente il loro rating. Le aziende possono anche andare incontro a "sanzioni" da parte delle agenzie in caso di mancanza dei dati richiesti. Quindi, per proteggere l'immagine aziendale, potrebbe essere una buona idea essere aperti e collaborare con questi giudici esterni.

Come vengono utilizzati i rating ESG?

Esistono due modi principali per utilizzare i rating ESG. In primo luogo, contribuiscono alla strategia interna e al processo decisionale in materia di investimenti. Ma sono anche fondamentali per aiutare le organizzazioni a prendere decisioni di investimento.

Un recente sondaggio condotto da SustainAbility sui professionisti della sostenibilità ha rilevato che quasi due terzi degli intervistati hanno confermato di aver preso in considerazione i propri rating ESG nel prendere decisioni aziendali. La percentuale è ancora più alta se si guarda solo al mondo corporate, dove il 72% degli intervistati ha riferito di aver trovato le valutazioni utili per il processo decisionale. 

Secondo il rapporto, le valutazioni si sono rivelate utili per "valutazioni e strategie interne, per aiutare a informare quali dati divulgare, identificare le tendenze e supportare il coinvolgimento degli stakeholder".

I partecipanti hanno dichiarato di tenere traccia del punteggio della propria azienda in molte agenzie per identificare le tendenze in grado di impattare la propria strategia. Altri hanno confermato di aver utilizzato i punteggi per dare priorità ai piani d'azione e alcuni hanno menzionato l'utilità dei rating nel confrontare le loro prestazioni con i loro concorrenti.

Per gli investitori, il rating ESG di un'impresa è un indicatore chiave del rischio potenziale e del rendimento derivanti dall'assegnazione del capitale a tale società, e fornisce loro una visione più chiara della potenziale performance finanziaria futura. Gli investitori sono sempre più interessati a iniziative sostenibili e sono consapevoli dell'impatto che le questioni ambientali, sociali e di governance possono avere sulla redditività. Pertanto, un'azienda con un buon punteggio ESG può spesso sembrare più attraente per opportunità di investimento responsabili.

ESG stats and overview(Average Market Capitalizations (US Billions), 2009–2018. Source: Factor Research

Altri usi delle valutazioni includono il livello dei premi assicurativi addebitati a un'azienda. Continuando, anche il tasso d'interesse sui prestiti a tale impresa e la possibilità di offerte da parte dei fornitori.

Metodologia di rating ESG

Non esiste un'unica metodologia di rating ESG, motivo per cui potrebbe esserci differenza tra i rating di agenzie diverse. Per fare un esempio, è possibile considerare la metodologia utilizzata da V.E, ex Vigeo Eiris, che ha collaborato con Euronext nella progettazione dell'Euronext Large 80 Index.

ESG-overview

Questa metodologia analizza una serie di fattori di responsabilità ambientali, sociali e di governance. Il punteggio risultante riflette l’impegno di un'organizzazione, la capacità di gestire i rischi e l'efficienza manageriale, insieme alle sue prestazioni di sostenibilità.

Agenzie di rating ESG

Di seguito, ulteriori informazioni sulle agenzie di rating ESG che è più probabile incontrare, con dettagli su come generano i loro punteggi per le aziende in diversi settori.

Questo elenco non è esaustivo, potrebbe proseguire all'infinito per via del crescente numero di provider. In ogni caso, scegliere il proprio rating dovrebbe dipendere dalle esigenze specifiche della propria azienda. Il seguente elenco fornisce una prospettiva sui diversi approcci e scale di rating che è possibile incontrare.


Agenzia

Scala di valutazione

Metodologia

MSCI ESG Research

Da AAA a CCC.

Si basa su informazioni fornite da database governativi, ONG, accademici e divulgazioni aziendali. Separa ambiente, sociale e governance in tre pilastri, con dieci temi: risorse naturali, inquinamento e spreco, cambiamenti climatici, opportunità ambientali, product liability, opposizione degli stakeholder, capitale umano, opportunità sociali, corporate governance e corporate behavior.

Sustainalytics Company ESG Reports

Su 100, valutando rispetto all'industria.

Copre un minimo di 70 indicatori, ponderati a seconda dell'industria. Diviso in tre aree: preparazione, divulgazione e prestazioni. 

V.E (Vigeo Eiris)

Copre un minimo di 70 indicatori, ponderati a seconda dell'industria. Diviso in tre aree: preparazione, divulgazione e prestazioni.

Utilizzando un quadro di 38 precisi criteri di sostenibilità basati sugli standard delle Nazioni Unite, dell'ILO (International Labour Organization), del PNUE (Programme des Nations unies pour l'environnement), del Global Compact, dell'OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development) e dell'Unione Europea. Questi sono raggruppati in 6 settori di analisi e segmentati in 41 sotto-quadri di settore che selezionano e ponderano gli obiettivi più rilevanti.

ISS

Dal 1° al 10° decile, in ciascuno dei quattro pilastri: struttura del consiglio di amministrazione, compensazione e remunerazione, diritti degli azionisti, audit e supervisione del rischio.

Sulla base di 200 indicatori suddivisi nei quattro pilastri. Pesa di conseguenza i pilastri, a seconda degli standard di governance regionale.

S&P Global Ratings

Su 100, rispetto ad altre organizzazioni nello stesso settore.

Sulla base di un questionario su 100 questioni ESG, che copre settori quali l'eco efficienza operativa, la protezione della privacy, la gestione dei rischi e delle crisi.

Bloomberg ESG Data Service

Su 100, oltre a un confronto con altre agenzie e all'analisi dello storico delle prestazione dell’azienda in ESG, oltre al confronto con il mercato.

Utilizzo delle informazioni pubbliche divulgate nei rapporti, nei siti web e altro ancora sulla responsabilità sociale delle imprese (RSI). Controlla e standardizza i dati su 120 argomenti ESG.

Thomson Reuters ESG Research Data

Percentuale e lettere da A+ a D-.

Analizza 400 metriche prima di selezionare i 178 indicatori più rilevanti. Relazioni anche su 23 temi controversi, tra cui la frode fiscale, i diritti umani e le controversie dei consumatori.

FTSE Russell

0-5, con 5 come punteggio più alto.

Il rating FTSE Russell è distribuito su tre livelli, coprendo oltre 300 indicatori e 14 temi ESG in tre pilastri: Ambiente, Sociale e Governance.

RepRisk

Da AAA a D.

Utilizza 80.000 fonti diverse e si concentra su 28 indicatori relativi ai dieci principi del Global Compact delle Nazioni Unite. Include anche 45 argomenti come il gioco d'azzardo, il fracking e il lavoro dei migranti.


Qual è un buon punteggio ESG?

Rispondere alla domanda: "Qual è il nostro punteggio ESG?" consente ai leader aziendali di iniziare a porre più domande come "Quali sono i rischi ESG materiali per la nostra attività? Cosa stiamo facendo per mitigarli?"

Sono disponibili diverse scale di valutazione che coprono fattori diversi, che possono rappresentare una sfida nel decidere cosa costituisce esattamente un buon punteggio ESG. Fortunatamente, la maggior parte delle scale offre una categoria di valutazione generale come "debole", "media" o "avanzata". Questo semplifica l'uso di un punteggio ESG per le iniziative di sostenibilità, perché dà un punto di partenza e un'idea chiara sull’andamento dell’organizzazione.

È importante ricordare che la sostenibilità è un viaggio, non una destinazione. Una volta che la tua organizzazione ha ricevuto il suo primo rating ESG, deve costantemente sforzarsi di chiarire la sua strategia ESG, fissare obiettivi pertinenti e migliorare il rating e la governance. Può essere un investimento sostanziale di tempo e risorse, ma con un rendimento lo ripagherà a pieno. Il crescente numero di investitori ESG è estremamente interessato alle aziende che migliorano costantemente il loro impatto in questo ambito. Per questo motivo i risultati sono quasi certi per la tua organizzazione.

Per ulteriori informazioni, vedere le linee guida ESG di Euronext per le società quotate.

Supporto della transizione ESG

In qualità di emittente, dovrai affrontare sfide uniche nella costruzione e nel rafforzamento dei pilastri di ambiente, sostenibilità e governance. Il nostro servizio di consulenza ESG ti aiuta ad affrontarli rapidamente, comprendendo le aspettative degli investitori e creando una strategia ESG completa su misura. Basata su un'ampia raccolta e analisi dei dati, questa strategia ti consente di attrarre nuovi investitori e migliorare la percezione che il mercato ha della tua organizzazione.

Ulteriori informazioni sul servizio di consulenza ESG di Euronext >>

 

Il futuro dei rating ESG

L'attuale sistema di rating ESG sarà probabilmente soggetto a un'ulteriore standardizzazione molto presto. Ad esempio, l'Unione Europea ha intenzione di introdurre un nuovo sistema di classificazione entro il 2022. Gli esperti progetteranno una tassonomia che fornirà una "comprensione condivisa di cosa significhi sostenibile". Ciò consentirà alle imprese di identificare facilmente quali attività economiche possono essere considerate ecosostenibili e, di conseguenza, di migliorare il loro punteggio ESG.

Inoltre, leggi e regolamenti stanno aumentando la pressione sulle aziende affinché siano più trasparenti su tutte le iniziative legate alla sostenibilità. Un esempio è la direttiva europea 2014/95/UE del 22 ottobre 2014, che obbliga gli enti di interesse pubblico con più di 500 dipendenti a pubblicare informazioni non finanziarie, comprese informazioni su questioni ambientali, sociali e dei lavoratori, diversità, rispetto dei diritti umani e in materia di lotta alla corruzione.

Conclusioni

Conoscere la tua valutazione ESG ha molti vantaggi. Può mostrarti come vieni classificato all'interno del tuo settore per gli indicatori di sostenibilità e per capire dove puoi migliorare il tuo impatto sociale, la gestione aziendale e altro ancora.

Essere in grado di prepararsi a sfide come il cambiamento climatico grazie alla conoscenza dei rischi ESG consente di rimanere un passo avanti rispetto alla concorrenza. E’ anche un’ottimo allarme per problemi difficili da identificare, come la necessità di lavorare sodo sull'inclusione, la diversità sul posto di lavoro e creare un ambiente in cui tutto lo staff si senta apprezzato.

Infine, il fatto che un punteggio ESG elevato renda anche l'attività soggetta a una maggiore domanda da parte degli investitori è un altro motivo per dare priorità al miglioramento di questa metrica.

Riferimenti e Approfondimenti